Powrót ubezpieczeniowych zombie – jak je rozpoznać?

W dzisiejszym niepewnym świecie, pełnym ekonomicznych turbulencji, firmy muszą być bardzo czujne, aby uniknąć niebezpieczeństwa wynikającego z niewypłacalności kontrahentów. Jednym z zagrożeń, które wciąż stanowi poważne wyzwanie, są tak zwane „ubezpieczeniowe zombie” – firmy, które przetrwały dzięki rządowemu wsparciu, ale wciąż borykają się z trudnościami finansowymi. Rozpoznanie tych „żywych trupów” może być kluczowe dla zachowania płynności finansowej i uniknięcia dotkliwych strat.

Czym są ubezpieczeniowe zombie?

Termin „ubezpieczeniowe zombie” odnosi się do firm, które w czasie pandemii COVID-19 skorzystały z rządowych programów wsparcia, takich jak ubezpieczenia kredytów lub pożyczki gwarantowane przez państwo. Dzięki temu udało im się przetrwać najtrudniejszy okres, ale teraz stają w obliczu nowych wyzwań związanych ze zmianą warunków finansowania.

Według Xaviera Duranda, dyrektora generalnego Coface, około dwie trzecie kredytów zabezpieczonych gwarancjami państwowymi jest nadal niespłaconych. Oznacza to, że wiele firm wciąż korzysta z tej formy wsparcia, a nie jest w stanie w pełni samodzielnie funkcjonować na rynku.

Sytuacja ta staje się szczególnie problematyczna w obliczu normalizacji polityki pieniężnej i wzrostu kosztów finansowania. Firmy, które przez długi czas korzystały z taniego kredytu, teraz muszą zmierzyć się z wyższymi stopami procentowymi i trudniejszymi warunkami refinansowania. Eksperci ostrzegają, że w 2025 roku może dojść do „ściany zadłużenia„, kiedy wiele z tych firm będzie musiało spłacać swoje zobowiązania.

Jak rozpoznać ubezpieczeniowe zombie?

Identyfikacja „ubezpieczeniowych zombie” może być wyzwaniem, ponieważ na pierwszy rzut oka mogą oni nadal wyglądać na stabilne finansowo. Oto kilka kluczowych wskaźników, które mogą pomóc w rozpoznaniu tych zagrożeń:

1. Wysoki poziom zadłużenia: Firmy zombie często mają znacznie wyższe zadłużenie niż podobne przedsiębiorstwa w ich branży. Uważnie obserwuj wskaźniki takie jak dług netto/EBITDA czy dług/kapitał własny.

2. Słabe przepływy pieniężne: Mimo dobrych pozornie wyników, firmy zombie mogą mieć problemy z generowaniem wystarczających przepływów pieniężnych na pokrycie swoich zobowiązań. Zwróć uwagę na wskaźniki płynności.

3. Znaczące wsparcie rządowe: Jeśli firma wciąż korzysta z gwarancji państwowych lub innych form pomocy publicznej, jest to silny sygnał, że może należeć do kategorii „zombie”.

4. Brak inwestycji w rozwój: Firmy zombie często koncentrują się na przetrwaniu, zaniedbując inwestycje w innowacje, unowocześnienie procesów czy wejście na nowe rynki. Śledź informacje o wydatkach inwestycyjnych.

5. Częste restrukturyzacje: Problemy finansowe często prowadzą do reorganizacji, sprzedaży aktywów lub redukcji zatrudnienia. Obserwuj, czy firma nie przechodzi przez ciągłe zmiany strukturalne.

Według Xaviera Duranda, od przyszłego roku firmy zombie staną w obliczu muru refinansowania, przez który niektóre z nich będą miały trudności. Dlatego tak ważne jest, aby dokładnie monitorować sytuację finansową kontrahentów i wcześnie identyfikować potencjalne zagrożenia.

Czym grozi współpraca z ubezpieczeniowymi zombie?

Współpraca z firmami należącymi do kategorii „ubezpieczeniowych zombie” niesie ze sobą poważne ryzyko dla Twojej własnej działalności. Oto kilka kluczowych zagrożeń:

1. Opóźnienia w płatnościach: Firmy zombie często mają problemy z terminowym regulowaniem zobowiązań, co może zakłócić Twój łańcuch dostaw i płynność finansową.

2. Niewypłacalność kontrahenta: W skrajnych przypadkach „zombie” mogą ogłosić upadłość, co skutkuje niewypłacalnymi długami i stratami dla Twoich przychodów.

3. Obniżenie wiarygodności: Powiązanie z niepewnymi finansowo podmiotami może negatywnie wpłynąć na Twoją własną reputację i postrzeganie na rynku.

4. Ograniczenia w rozwoju: Angażowanie się w biznesy z firmami „zombie” może hamować Twoje plany ekspansji i inwestycje w nowe obszary działalności.

Dlatego tak ważne jest, aby w prosty i skuteczny sposób monitorować sytuację swoich kontrahentów i wcześnie identyfikować potencjalne zagrożenia. Pozwoli to uniknąć bolesnych konsekwencji współpracy z „żywymi trupami” ubezpieczeniowego rynku.

Jak się chronić przed ubezpieczeniowymi zombie?

Istnieje kilka kluczowych kroków, które powinny podjąć firmy, aby zabezpieczyć się przed negatywnymi skutkami współpracy z „ubezpieczeniowymi zombie”:

1. Stały monitoring sytuacji finansowej kontrahentów: Regularnie sprawdzaj kluczowe wskaźniki finansowe, takie jak poziom zadłużenia, płynność czy przepływy pieniężne. Pozwoli to wcześnie wychwycić problemy.

2. Dywersyfikacja portfela odbiorców: Nie uzależniaj się zbytnio od pojedynczych dużych klientów. Staraj się współpracować z szerszym gronem kontrahentów, aby ograniczyć ryzyko.

3. Ubezpieczenie należności: Rozważ wdrożenie kompleksowych ubezpieczeń należności, które zapewnią ochronę na wypadek niewypłacalności kontrahentów.

4. Korzystanie z profesjonalnych analiz ryzyka: Sięgaj po dane i analizy doświadczonych doradców, którzy pomogą zidentyfikować potencjalne zagrożenia.

5. Elastyczność i szybka reakcja: Bądź przygotowany na szybkie dostosowanie się do zmieniających się warunków rynkowych. Dzięki temu uda Ci się zminimalizować negatywne skutki współpracy z „zombie”.

Tylko dzięki kompleksowemu podejściu i stałemu monitorowaniu sytuacji finansowej kontrahentów można uniknąć poważnych konsekwencji wynikających z niewypłacalności firm należących do kategorii „ubezpieczeniowych zombie”.