Świat rynków kolekcjonerskich często jest postrzegany jako ekscytująca, lecz niebezpieczna arena, gdzie oszustwa i manipulacje cenami mogą stanowić poważne zagrożenie dla niezwytprawnych inwestorów. Jednym z przykładów takich praktyk jest manipulacja cenami na rynku srebra, która może mieć daleko idące konsekwencje dla całej branży.
Badanie zaniżonych cen srebra na rynku COMEX
Rynek metali szlachetnych, w szczególności srebra, jest podatny na manipulacje cenowe, co wykazały badania przeprowadzone przez instytucje regulacyjne. Bart Chilton, były komisarz Komisji Handlu Towarami Terminowymi (CFTC), oświadczył w 2010 roku, że na podstawie zgromadzonych dokumentów wierzy w manipulacje cenami srebra na rynku terminowym COMEX, które miały doprowadzić do kontroli cen. Według niego wszelkie tego typu naruszenia powinny być ścigane przez rządową komisję CFTC.
Analiza dostępnych danych wskazuje na interesującą rozbieżność między faktycznym wydobyciem srebra a jego obrotami na rynku COMEX. Podczas gdy szacuje się, że w skali globalnej wydobywa się zaledwie 2 miliony uncji srebra dziennie, to na rynku COMEX obraca się kwotą aż 300 milionów uncji dziennie. Ta olbrzymia różnica sugeruje, że na rynku mogą występować poważne manipulacje ceną srebra, prowadzące do jego niedowartościowania.
Wpływ inwestorów na ceny srebra
Dodatkowo, dane z amerykańskiej rządowej mennicy US Mint pokazują, że inwestorzy prywatni w ostatnich latach kupowali znacznie więcej srebra niż złota. W 2008 roku inwestorzy zakupili 23 razy więcej uncji srebra niż złota, a w 2012 roku aż 45 razy więcej.
Taka skala popytu inwestycyjnego na srebro, przy stosunkowo niewielkim rynku tego kruszcu (szacowanym na zaledwie 150 miliardów dolarów, podczas gdy wartość rynku złota inwestycyjnego to 9 bilionów dolarów), może sugerować, że cena srebra jest sztucznie zaniżana. Niektórzy eksperci twierdzą, że przy obecnej relacji podaży do popytu, cena srebra powinna być o 73% wyższa, co oznaczałoby cenę na poziomie około 551 dolarów za uncję, zamiast aktualnych ok. 30 dolarów.
Potencjalne motywacje manipulacji cenami srebra
Dlaczego więc cena srebra mogłaby być sztucznie zaniżana? Istnieje kilka potencjalnych motywacji dla takich praktyk:
-
Ochrona pozycji dużych graczy rynkowych: Duże podmioty, takie jak banki inwestycyjne lub fundusze hedgingowe, mogą mieć interes w utrzymywaniu niskich cen srebra, aby chronić swoje pozycje na rynku i uniemożliwić wzrost cen, który mógłby zagrozić ich zyskom.
-
Zniechęcanie indywidualnych inwestorów: Sztucznie zaniżone ceny srebra mogą skutecznie zniechęcać drobnych inwestorów do wchodzenia na ten rynek, zachowując go pod kontrolą większych graczy.
-
Ochrona dominującej pozycji złota: Srebrny rynek może być postrzegany jako konkurencja dla tradycyjnej roli złota jako bezpiecznej przystani dla inwestorów. Manipulacje cenami srebra mogłyby służyć do ochrony dominującej pozycji złota.
Niezależnie od motywacji, manipulacje cenami srebra na rynku kolekcjonerskim stanowią istotne zagrożenie dla uczciwości i przejrzystości tego sektora. Dlatego też ważne jest, aby inwestorzy byli świadomi tych praktyk i korzystali z wiarygodnych źródeł informacji, by chronić swoje inwestycje.
Wnioski i dalsze badania
Choć dostępne dowody sugerują, że manipulacje cenami srebra na rynku COMEX mogą mieć miejsce, to temat ten wciąż pozostaje przedmiotem ożywionej debaty wśród ekspertów. Istnieje potrzeba dalszych, pogłębionych badań, które mogłyby rzucić więcej światła na skalę i mechanizmy tych potencjalnych praktyk.
Równocześnie, inwestorzy powinni zachować ostrożność i dokładnie analizować dostępne informacje, zanim podejmą decyzje inwestycyjne na rynku metali szlachetnych. Śledzenie trendów cenowych, uwzględnianie niuansów rynkowych oraz korzystanie z wiarygodnych źródeł informacji może pomóc w rozpoznawaniu i unikaniu manipulacji cenowych. Tylko wówczas inwestorzy będą mogli podejmować świadome decyzje i chronić swoje interesy na rynkach kolekcjonerskich.
